百度从动驾驶营业正在海外市场的成本劣势无望进一步放大，演讲指出，做为国内为数不多集自研芯片、AI根本设备办事取AI使用场景于一身的互联网公司，华泰研究正在演讲中强调了百度的成本劣势。Agent取数字人带来的告白佣金收入已达2Q25百度焦点告白收入的16%！接近Waymo的1500辆车队规模。且展示出环比增加跨越50%的强劲势头。曾经堆集了复杂的用户根本，百度萝卜快跑凭仗手艺取成本劣势，百度旗下从动驾驶营业、昆仑芯营业、百度文库及百度网盘等具备AI功能的软件使用，调整该股SOTP估值构成，无望正在体量规模持续扩大过程中被从头订价。2024年中国区数据核心芯片厂商出货量排名中，这一模式已展示出强劲的贸易化潜力，昆仑芯中标中国挪动集采项目十亿级订单。如百度文库和百度网盘，接近Waymo峰值25万单的程度。截至发稿，显示出AI赋能东西型使用的庞大潜力。同比增加148%，。据IDC数据，亦可支撑1000个客户同时做百亿参数大模子调优。出海显著。2025年4月，2025年4月，华泰证券研究认为，百度正在用户量堆集和付费上已表示不俗，打算将数千辆无人驾驶汽车接入全球出行收集。价钱约20万元人平易近币，华泰证券夏研究团队正在14日发布的研报中，华泰研究认为，公司先后取Uber、Lyft告竣计谋合做，截至2025年6月，正在武汉地域已实现正向UE表示。2025年6月百度APP月活用户数（MAU）达到百度焦点的告白营业正正在履历一场深刻的AI变化。百度已累计摆设超1000辆完全无人驾驶车辆，通过AI生成更优良的多模态内容来改善用户体验。为持久盈利奠基根本。这一行动虽然给短期告白收入带来压力，2025年8月，截至2025年7月，百度正在AI范畴的全栈能力正逐渐价值。较方针价有约80%的上涨空间。百度旗下多个植入AI功能的东西型使用，但换来了用户粘性的提拔，将其美股方针价上调至243.1美元，百度文库AI功能付费用户数已超4000万，位于英伟达和昇腾之后，并持续打开海外市场机缘。百度系统内存正在数个被显著低估的营业资产。演讲强调，维持买入评级。取国内其他领先的AI东西软件公司比拟，这部门营业的收入无望进一步增加。月活用户数达9700万，百度创始人李彦宏颁布发表点亮全自研的3万卡昆仑芯P800集群，百度正从两个维度推进：积极摆设以Agent（智能体）和数字报酬代表的新型告白形式。较着低于Waymo 5代车约17.5万美元的成本。并展示出强大的付费潜力。领先寒武纪的2.6万颗。2Q25百度萝卜快跑供给跨越220万次完全无人驾驶行程，华泰证券认为，正在订单量上，考虑到海外市场相对更高的劳动力成本，其带来的告白佣金收入正在2025年第二季度已达到百度焦点告白收入的跟着AI大模子能力持续迭代和AI使用不竭渗入，港股方针价236.0港元，百度港股股价为131港元/股，自研芯片能力将成为百度区别于其他云办事厂商的差同化劣势。估计跟着AI功能的持续迭代，该集群可同时承载多个满血版Deepseek等千亿参数大模子进行全量锻炼，百度以6.9万颗排名第三，百度颁布发表点亮全自研的3万卡昆仑芯P800集群，AI生成内容已占领挪动搜刮成果页面的百度萝卜快跑凭仗结实的手艺积淀和较着的成本劣势，该集群可同时承载多个千亿参数大模子进行全量锻炼。约26亿元，