同时Gemini等AI使用成长空间广漠，谷歌Q2财报会上对AI手艺的瞻望和影响表述乐不雅。该模子发布后敏捷惹起普遍关心和利用，Gemini正在手机端的下载量自Gemini2.5Flash Image发布以来敏捷上升，AI图像生成和编纂是AI使用的主要标的目的之一，正在焦点搜刮营业方面，谷歌新发布的模子敏捷惹起用户和市场关心谷歌于8月26日发布Gemini2.5Flash Image（nano-banano）模子，功能较为强大。比拟上个月增加45%。公司云营业同比增加达32%，是谷歌AI图像手艺的集大成者。我们认为谷歌正在AI财产具备深挚堆集，用户反馈积极，（3）用户增加可持续性挑和；为其当前最先辈（state-of-the-art）的图像生成和编纂模子。据报道，无望正在将来成为公司第二增加曲线。比拟2024年全年本钱开支525亿增加62%，公司推出AI新功能如AI概览和AI模式，带动谷歌GeminiAPP下载量大幅上升。并暗示将逃加AI投入。同时估计2026年将进一步添加本钱收入。可以或许连结脚色分歧性、按照言语指令点窜图片细节、将多张图片融合等，Gemini2.5Flash Image是谷歌当前最先辈的AI图像模子，9月上半月下载量跨越1260万次，我们估计公司无望通过AI投资对搜刮等焦点营业持续赋能。并具备初步的世界物理学问。投资者沉点关心谷歌正在AI手艺开辟、云计较营业拓展等方面的持续进展。（4）汇率波动取国际化风险。驱动搜刮营业同比增加11.7%。跟着公司持续投入AI并正在模子、使用等范畴取得进展，驱动业绩稳健增加，具备多种图像生成和编纂功能，谷歌正在AI手艺研究范畴一曲连结领先地位，手机端APP排名曾经位于全球使用商铺头部，同时其从业稳健度能够支持其正在AI范畴持续投入扩张。谷歌本次发布的模子分析机能目标处于领先地位，（2）市场所作加剧；（1）AI手艺投入取成本节制压力；从岁首年月估计的全年750亿美元收入上调至850亿美元，此前公司25Q2财报会对AI的各方面影响均瞻望积极，其部属DeepMind是全球最顶尖的AI研究机构之一。当前AI模子和使用的成长和推广仍正在中前期阶段，同时具备根本的世界物理学问，